Sababu kuu za kupanda kwa bei ya shaba
1. Ugavi wa madini ya shaba duniani unaendelea kudorora, na hivyo kuzidisha migogoro ya uchimbaji madini na madini
Pengo la uwezo wa madini ya shaba duniani linaongezeka:
Uzalishaji mkubwa wa mgodi wa shaba unapungua: Codelco nchini Chile (mgodi mkubwa zaidi wa shaba duniani) utaona kupungua kwa 3% mwaka hadi mwaka katika 2025;
Uzalishaji wa mgodi wa Antamina nchini Peru ulishuka kwa asilimia 26; Mradi wa Kamoa Kakula katika Jamhuri ya Kidemokrasia ya Kongo utapunguza uzalishaji wake kwa 28% katika 2025;
Mgodi wa shaba wa Grasberg nchini Indonesia umefungwa kutokana na maporomoko ya udongo na kusababisha hasara ya tani 250000 hadi 260000.
Uzalishaji wa migodi 20 ya juu ya shaba duniani ulipungua kwa 6.5% mwaka hadi mwaka katika robo ya tatu, na kiwango cha ukuaji wa uwezo mpya wa mgodi wa shaba mwaka 2025 ni chini ya 2%, chini ya kiwango cha ukuaji wa mahitaji.
Mwisho wa kuyeyusha unalazimika kupunguza uzalishaji:
CSPT ya China imefikia makubaliano ya kupunguza uzalishaji kwa zaidi ya 10% ifikapo mwaka 2026, na kuathiri zaidi ya tani milioni 1 za uwezo wa uzalishaji.
Ada ya uchakataji wa makinikia ya shaba (TC/RC) imeshuka hadi kiwango hasi, na viyeyusho vinalipa punguzo kwa kila tani ya shaba iliyochakatwa, na hivyo kuathiri sana shauku ya uzalishaji.
Jumuiya ya Sekta ya Madini ya China Nonferrous Metals imesitisha takriban tani milioni 2 za uwezo wa kuyeyusha haramu.
2. Mlipuko wa kimuundo kwa upande wa mahitaji, viwanda vinavyoibuka kuwa 'injini za matumizi ya shaba'
Mlipuko katika uwanja wa nishati mpya:
Magari mapya ya nishati: Kiasi cha shaba kinachotumiwa kwa kila gari ni mara 3-4 ya magari ya jadi. Kufikia 2025, mauzo ya magari ya umeme duniani yataendelea kukua, na hivyo kuchangia ongezeko la msingi la mahitaji ya shaba.
Nguvu ya Photovoltaic/Upepo: Uwezo wa kimataifa uliosakinishwa wa photovoltaic unaendelea kukua kwa kasi, huku takriban tani 5000 za shaba zinahitajika kwa kila GW ya nishati ya fotovoltaic na tani 5 za shaba zinazohitajika kwa MW wa nishati ya upepo.
Uboreshaji wa gridi ya umeme: Uwekezaji wa kimataifa katika mabadiliko ya mfumo wa nishati unaharakisha, na kutoa 'msingi wa matumizi ya shaba' thabiti.
Mapinduzi ya kompyuta ya AI yameibua mahitaji mapya:
Ujenzi wa vituo vya data vya AI umelipuka, na kituo kimoja kikubwa cha data kinahitaji shaba katika makumi ya maelfu ya tani. Kuanzia 2025 hadi 2030, wastani wa ongezeko la kila mwaka la matumizi ya shaba litakaribia tani 800,000.
Baada ya kuzinduliwa kwa programu ya AI ya 'Misheni ya Mwanzo' nchini Marekani, mahitaji ya shaba ya hali ya juu katika vituo vya kompyuta kubwa yameongezeka.
3. Matarajio ya ushuru wa Marekani husababisha 'kukimbilia kwa shaba' kimataifa na uhamisho wa muundo wa hesabu.
''Shimo Jeusi la Marekani'' Athari:
Matarajio ya soko yanapendekeza kwamba Marekani inaweza kutoza ushuru wa hadi 25% kwa shaba iliyoagizwa kutoka nje (iliyotathminiwa tena mwaka wa 2026), na kusababisha wafanyabiashara wa kimataifa kujihusisha na 'usuluhishi'
Kuanzia Machi hadi Mei 2025, zaidi ya tani 540,000 za shaba iliyosafishwa zitasafirishwa kwa haraka hadi Marekani, sawa na 60% ya kiasi cha kuagiza kwa mwaka.
Hesabu ya shaba ya COMEX nchini Marekani ilipanda kutoka tani 70000 za kawaida hadi tani 400000 (ongezeko la 300%), uhasibu kwa 62% ya hesabu ya jumla ya soko kuu tatu za dunia, wakati matumizi halisi nchini Marekani ni akaunti ya 7% tu ya jumla ya kimataifa.
Malipo ya Asia 'imeisha':
Malipo ya ghala ya LME ya Asia 'ilimwagika', na tarehe 6 Desemba, Mercuria ilitoa tani 40000 za shaba kutoka ghala la Asia kwa muda mmoja, na kuweka rekodi ya utoaji wa siku moja.
Stakabadhi za ghala za kughairiwa kwa shaba za LME (zilizo tayari kuwasilishwa) ziliongezeka kwa 802.78%, zikichukua 35% ya jumla ya hesabu, ikionyesha uhaba mkubwa wa bidhaa zinazopatikana.
Kuna uhaba wa usambazaji wa doa katika eneo la Asia (hasa nchini Uchina), na Urejeshaji nyuma umeongezeka hadi $88/tani, kiwango cha juu zaidi katika miezi miwili iliyopita.
4. Matarajio ya ukwasi mkubwa uliolegea, dola dhaifu ya Kimarekani kupanda bei ya shaba
Matarajio ya kupunguzwa kwa kiwango cha riba ya Hifadhi ya Shirikisho:
Soko lina uwezekano wa 89.5% kuwa Hifadhi ya Shirikisho itapunguza viwango vya riba kwa pointi 25 za msingi mwezi Desemba. Pamoja na mkutano ujao wa viwango vya riba tarehe 17 Desemba, matarajio ya ukwasi usiopungua yameimarishwa.
Hifadhi ya Shirikisho inaweza kuhama kutoka 'karatasi ya mizania inayopungua' hadi 'mizania inayopanuka' ili kutoa usaidizi kwa bei za bidhaa.
Kushuka kwa thamani ya Dola ya Marekani:
Tangu mwanzoni mwa mwaka huu, fahirisi ya dola ya Marekani imeshuka kwa 8%, na shaba inayotokana na dola za Marekani inawavutia zaidi wamiliki wa sarafu nyinginezo, na hivyo kuchochea ununuzi wa kimataifa.
Wawekezaji wanatumia shaba kama chombo cha kuzuia kushuka kwa uwezo wa kununua wa dola ya Marekani, na 'sifa za kifedha' za shaba zinaimarishwa.
5. Uhaba wa hesabu na hatari za utoaji huzidisha hofu ya soko
Orodha ya wazi ya kimataifa iko katika kiwango cha chini:
Stakabadhi za maghala zilizosajiliwa za shaba za LME zimepungua hadi tani 105,000, kupungua kwa mwaka hadi mwaka kwa 32.3%, na shaba ya doa ambayo inaweza kutolewa kwa uhuru imepungua sana.
Hesabu ya kijamii ya shaba ya umeme nchini Uchina iko katika kiwango cha chini, na biashara za chini zinahitaji haraka kujaza hesabu zao.
Upanuzi wa malipo ya Spot:
Sehemu ya shaba ya LME imepanua malipo yake ya baadaye ya miezi mitatu hadi $88/tani, kiwango cha juu zaidi katika takriban miezi miwili, ikionyesha kiu kikubwa cha soko cha shaba ya doa.
Kuimarishwa kwa muundo wa malipo ya awali (Kurudi nyuma) kunamaanisha kuwa bei ya hivi karibuni ya mkataba ni ya juu kuliko bei ya mbele, na hivyo kuchochea zaidi tabia ya 'kunyakua bidhaa'
6. Fedha za kubahatisha za soko zinafurika, na kusababisha kuongezeka kwa nafasi ndefu
Hisia za kukuza taasisi ni za juu:
Citigroup huongeza utabiri wa bei ya shaba hadi $13000 kwa tani (Q2 2026); UBS inatabiri kuwa inaweza kufikia $12500 kwa tani; Taasisi nyingi ikijumuisha JPMorgan Chase zimepandisha bei zinazolengwa kwa wakati mmoja
Nafasi za muda mrefu katika mustakabali wa shaba wa LME zimeendelea kuongezeka tangu robo ya nne ya 2025, na kuleta athari kati ya fedha za kubahatisha na mtaji wa viwanda.
Uboreshaji wa kipengele cha mwisho wa mwaka:
Mwishoni mwa mwaka, kiwanda kiliingia katika kipindi cha haraka, na mahitaji ya shaba na malighafi nyingine yalitolewa kwa njia ya kujilimbikizia, na kutengeneza msaada wa msimu.
Kampuni zingine zina wasiwasi juu ya uhaba zaidi wa usambazaji mwaka ujao, kufunga hesabu mapema na kuzidisha usawa wa mahitaji ya ugavi wa muda mfupi.
Muhtasari: Mwangaza wa Mantiki Tatu
Kupanda kwa bei ya shaba leo kimsingi ni matokeo ya mantiki mara tatu ya 'upunguzaji wa upande wa ugavi+upunguzaji wa uchumi+kuhitaji ukuaji wa muundo wa upande', ambayo kila moja inatoa usaidizi mkubwa kwa bei.
